يعتمد التحليل الأساسي ، المعروف أيضًا باسم التحليل الأساسي ، على القيمة الجوهرية للأوراق المالية ، مع التركيز على تحليل العوامل المختلفة التي تؤثر على سعر الأوراق المالية واتجاهاتها ، وذلك لتحديد الأوراق المالية و العملات الرقمية المشفرة التي يجب الاستثمار فيها ومتى يتم شرائها.
مالمقصود بالتحليل الأساسي للعملات و الاوراق المالية
التحليل الاساسي للعملات
فرضية التحليل الأساسي هي: أن سعر الورقة المالية او سعر العملة الرقمية يتحدد بقيمتها الجوهرية ، والسعر يخضع لتغيرات متكررة بسبب تأثير العوامل السياسية والاقتصادية والنفسية والعديد من العوامل الأخرى. ومن الصعب أن تكون متسقة تمامًا مع القيمة ، لكنها تدور دائمًا حول القيمة. التذبذب. يجب أن يتخذ المستثمرون العقلانيون قرارات استثمارية بناءً على العلاقة بين أسعار الأوراق المالية وقيمها.
ينطبق التحليل الأساسي بشكل أساسي على توقعات أسعار الأوراق المالية ذات الدورة الطويلة نسبيًا وأسواق الأوراق المالية الناضجة نسبيًا والمجالات التي لا تتطلب دقة تنبؤ عالية.
المهام الأساسية للتحليل الأساسي
التحليل الأساسي للأوراق المالية له مهمتان أساسيتان:
1. تتمثل إحدى المهام في تقييم القيمة الجوهرية للأوراق المالية ، وتتمثل وظيفتها في إنشاء معيار مرجعي للحكم على مستوى أسعار سوق الأوراق المالية.
2. مهمة رئيسية أخرى هي تحليل العوامل، وهي محاولة لاستكشاف الأسباب الداخلية لتحديد أسعار الأوراق المالية وتغيراتها من خلال تحليل العوامل المختلفة المرتبطة منطقياً بأسعار الأوراق المالية ، والحكم على اتجاه أسعار الأوراق المالية على هذا الأساس.
العوامل التي تحدد سعر العملة الرقمية او الورقة المالية وتؤثر عليها:
1/ مقسومة على المحتوى ، هناك عوامل سياسية ، اقتصادية ، اجتماعية ، طبيعية ، سياسية ، حرب ، سوقية ، نفسية ، إلخ.
2/ مقسومة على المستوى ، هناك مستويات متعددة من العوامل مثل الاقتصاد الكلي والصناعة والمشاريع.
3/ حسب المنطقة ، هناك عوامل محلية ودولية.
4/وفقًا لوقت الحدوث ، هناك عوامل حدثت وتحدث وستحدث.
5/ حسب اتساع النفوذ ، هناك عوامل تؤثر على السوق بأكمله والأسواق المحلية وأسعار الأوراق المالية الفردية.
6/ وفقا لدرجة كافية من المعلومات ، هناك عوامل اليقين وعدم اليقين والمخاطر.
7/ حسب حالة الحدوث ، هناك عوامل طبيعية ومفاجئة ؛ فوفقًا للتأثيرات المختلفة على اتجاه تغيرات الأسعار ، هناك عوامل مواتية ، وعوامل سلبية ، وعوامل محايدة.
8/ وفقًا للكائنات المتأثرة المختلفة ، هناك عوامل تؤثر على أسعار السندات والأسهم والعقود الآجلة والخيارات.
عناصر التحليل الأساسي
1. العوامل الاقتصادية
ستؤثر الدورة الاقتصادية والوضع المالي للبلد والبيئة المالية وميزان المدفوعات الدولي والتغيرات في الوضع الاقتصادي للصناعة وتعديل سعر الصرف في البلاد على صعود وهبوط أسعار الأسهم.
الدورة الاقتصادية هي تقلبات اقتصادية ناتجة عن التناقضات الداخلية في العملية الاقتصادية ، وهي قانون موضوعي لا يعتمد على إرادة الناس. يتأثر سوق الأوراق المالية بشكل مباشر بالوضع الاقتصادي ، وسيظهر حتماً تقلبات دورية.
عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود ، فإن سوق الأسهم سوف يضعف وينخفض حتماً ؛ وعندما يتعافى الاقتصاد ويزدهر ، سيرتفع سعر السهم أيضًا أو يظهر اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا. وفقًا للتجربة السابقة ، غالبًا ما يكون سوق الأسهم مقياساً للظروف الاقتصادية.
عندما يكون هناك تضخم كبير في الوضع المالي للدولة ، سينخفض سعر السهم ، وعندما يزيد الإنفاق المالي ، سيرتفع سعر السهم.
عندما تكون البيئة المالية مسترخية ، يكون لدى السوق أموال كافية ، وتنخفض أسعار الفائدة ، وتنخفض نسبة احتياطي الودائع ، سيتم تحويل الكثير من الأموال الساخنة من البنوك إلى سوق الأوراق المالية ، وغالبًا ما ترتفع أسعار الأسهم ؛ عندما تشدد سياستها النقدية ، وسيعاني السوق من نقص في الأموال ، وترتفع أسعار الفائدة ، وعادة ما تنخفض أسعار الأسهم.
فالفائض في ميزان المدفوعات سيحفز النمو الاقتصادي للبلاد ويؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم ؛ بينما سيؤدي العجز الضخم إلى انخفاض قيمة عملة البلاد ، وستنخفض أسعار الأسهم بشكل عام.
2. العوامل السياسية
غالبًا ما تؤدي التعديلات أو التغييرات في السياسة الوطنية ، وتغييرات القيادة ، والاضطرابات السياسية الدولية المتكررة ، وعمليات نقل سلطة الدولة التي تلعب دورًا أكثر أهمية على المسرح الدولي ، والحروب بين البلدان ، والنزاعات العمالية ، وحتى الإضرابات في بعض البلدان إلى تقلبات أسعار الأسهم.
3. العوامل الخاصة بالشركة
قيمة السهم نفسه هي العامل الأساسي في تحديد سعر السهم ، والذي يعتمد بشكل أساسي على الأداء التشغيلي ، ومستوى الائتمان للشركة المصدرة ، وحالة توزيع الأرباح المرتبطة ، وآفاق التنمية ، ومستويات عائد المخزون المتوقع.
4. عوامل الصناعة
التغيرات في وضع الصناعة في الاقتصاد الوطني ، وآفاق التنمية وإمكانات الصناعة ، وتأثير الصناعات الناشئة ، وما إلى ذلك ، وكذلك مكانة الشركات المدرجة في الصناعة ، والأداء التشغيلي ، وظروف التشغيل ، والتغيرات في مزيج رأس المال والتغييرات في أفراد القيادة ، وما إلى ذلك ستؤثر على أسعار الأسهم ذات الصلة.
5. عوامل السوق
حركة المستثمرين ، ونية كبار المستثمرين والتلاعب بهم ، والتعاون أو المساهمة المتبادلة بين الشركات ، وزيادة أو نقصان المعاملات الائتمانية والمعاملات المستقبلية ، وسلوك المراجحة للمضاربين ، وطريقة ومقدار زيادة رأس مال الشركة ، إلخ. . ، قد يكون لها تأثير كبير نسبيًا على سعر السهم.
6. العوامل النفسية
يتغير المستثمرون في حالتهم النفسية بعد تأثرهم بجوانب مختلفة ، والتي غالبًا ما تؤدي إلى تقلبات مزاجية ، وسوء تقدير ، والمتابعة العمياء لكبار المستثمرين ، وسلوكيات البيع والشراء المجنونة ، والتي غالبًا ما تكون عوامل مهمة تؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم وارتفاعها.
مزايا وعيوب التحليل الأساسي
1. تتمثل ميزة التحليل الأساسي في قدرته على فهم الاتجاه الأساسي لأسعار الأوراق المالية بشكل أكثر شمولاً ، كما أنه سهل التطبيق نسبيًا.
2. العيب الرئيسي للتحليل الأساسي هو أن المدى الزمني للتنبؤ طويل نسبيًا عكس التحليل الفني ، وتأثيره التوجيهي على المستثمرين على المدى القصير ضعيف نسبيًا ؛ وفي نفس الوقت ، دقة التنبؤ منخفضة نسبيًا.